Валюта и валютные отношения

Мировой валютной системой называют исторически сло­жившуюся форму организации международных денежных отно­шений, закрепленную межгосударственными договоренностя­ми. Эта система может быть представлена как набор способов, инструментов, а также межгосударственных органов, при по­мощи которых возможно осуществлять платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Формирование и последующее развитие такой системы от­ражают объективное протекание процессов интернационали­зации капитала, для которых необходимы адекватные условия в международной денежной сфере. Различают национальную, мировую и региональную валютные системы. Первоначально возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством, сформированные на осно­ве норм международного права. Кроме того, национальная ва­лютная система составляет часть денежной системы страны, несмотря на относительную самостоятельность, и выходит за национальные границы. Ее особенности целиком опреде­ляются уровнем развития и состоянием экономики, а также уровнем внешнеэкономических отношений страны. Нацио­нальная валютная система находится в зависимости от миро­вой валютной системы.

Мировая валютная система окончательно сформировалась к середине XIX в. Причем особенности функционирования и стабильность мировой валютной системы определяются сте­пенью соответствия ее принципов интересам ведущих стран, общей структуре мирового хозяйства и расстановке сил. Изме­нение этих условий ведет к возникновению периодического кризиса в мировой валютной системе, который в свою очередь может закончиться ее крушением и созданием новой валют­ной системы, что ясно видно на примере того, как система так называемого золотого стандарта сменялась Бреттон-Вудской валютной системой, и т. п. Несмотря на то что мировая ва­лютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и обладает особым механизмом функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь наиболее ярко выражается в деятельности националь­ных банков, занимающихся обслуживанием внешнеэкономи­ческой деятельности, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании, координации валютной политики ведущих стран. Но данная взаимная связь национальных и ми­ровой валютных систем отнюдь не означает их соответствие. Это очевидно, ввиду различия их задач, условий функциони­рования и управления, способов влияния на мировую эконо­мику и хозяйство в целом. МВС включает в себя несколько конструктивных элементов, среди которых, как правило, выде­ляют: валютный курс; международную ликвидность и мировой денежный товар; валютные рынки; межгосударственные дого­воренности и валютно-финансовые организации. Валютные курсы непосредственно воздействуют на внешнюю торговлю различных стран. Происходит это ввиду того, что валютный курс выступает инструментом связи между определенными ас­пектами национальных и мирового рынков, воздействует на ценовые соотношения экспорта и импорта и вызывает изме­нение внутриэкономической ситуации, а также изменяет поли­тику фирм, занимающихся экспортом или конкурирующих с импортом. Используя валютный курс, предприниматель имеет возможность сравнить собственные издержки производства с ценами мирового рынка. Это позволяет выявить эффектив­ность внешнеэкономической политики отдельных фирм и стра­ны в целом. На основе курсового соотношения валют, при учете удельного веса данной страны в мировой торговле и удельного веса валюты, рассчитывается эффективный валютный курс.

Валютный курс оказывает непосредственное воздействие на соотношение экспортных и импортных цен, конкуренто­способность фирм на международных рынках, прибыль пред­приятий. Колебания валютного курса в широких пределах увеличивают нестабильность общественных экономических, а также финансовых, валютно-кредитных отношений, вызы­вая негативные социально-экономические последствия, поте­ри одних за счет выигрыша других стран. Говоря обобщенно, обесценивание национальной валюты позволяет экспортерам этой страны существенно понизить цены на выпускаемую ими продукцию в иностранной валюте, получая выгоду при обме­не вырученной возросшей в цене иностранной валюты на по­дешевевшую национальную, и реализовывать свою продукцию по стоимости ниже среднемировой, при этом их обогащение происходит за счет материальных потерь страны. Экспортеры наращивают свою прибыль за счет массового вывоза из стра­ны товаров. Но синхронно с этим происходит снижение курса национальной валюты, что удорожает импорт, так как для того чтобы выручить ту же сумму в отечественной валюте, иностран­ные экспортеры вынуждены повысить цены, что приводит к рос­ту цен в стране, сокращению поставок товаров и т. д. Снижение валютного курса понижает реальную задолженность в нацио­нальной валюте, растет тяжесть внешних долгов в иностран­ной валюте. Снижается выгода вывоза за границу процентов, прибылей, дивидендов, получаемых иностранными инвестора­ми в национальной валюте страны. Эти прибыли реинвестиру­ются, т. е. используются для покупки товаров по отечественным ценам с целью их экспорта. При росте курса иностранных ва­лют внутренние цены теряют свою конкурентоспособность, па­дает эффективность экспорта, что впоследствии ведет к сокра­щению экспортных отраслей и национального производства в целом. Импорт же, напротив, расширяется. Происходит сти­мулирование притока в страну национальных и иностранных капиталов, увеличения вывоза прибылей по иностранным капи­таловложениям, падает реальная сумма долга другим государ­ствам в обесценившейся иностранной валюте.

Большинство стран манипулируют валютными курсами для решения своих внутренних задач как в сфере экономического роста, так и в области защиты валютного курса. Манипулиро­вание заключается в проведении у себя комплекса мероприя­тий, включающего в себя такие меры, как искусственное зани­жение или, напротив, завышение курсов национальных валют, введение тарифов и лицензий вплоть до механизма интервен­ций. Завышенным курсом национальной валюты называют офи­циальный курс, более высокий, чем уровень паритетного курса. Соответственно, заниженный валютный курс — это официаль­ный курс, занимающий уровень ниже паритетного. Разница внешнего и внутреннего обесценения валюты (динамики ее курса и покупательной способности) играет важную роль для развития внешней торговли. В случае, когда внутреннее инфля­ционное обесценивание денег происходит интенсивнее сни­жения курса валюты, то при прочих равных условиях стимули­руется импорт товаров для распространения на внутреннем рынке по достаточно высоким ценам. В случае, когда внешнее обесценивание валюты опережает внутреннее, вызванное ин­фляцией, то появляются условия, благоприятные для валют­ного демпинга, т. е. массового экспорта товаров по низким це­нам, ниже среднемировых, призванного остановить падение покупательной способности денег, вызванное падением их ва­лютного курса. Характерные показатели валютного демпинга. Экспортер, покупая товары на внутреннем рынке по ценам, увеличившимся под влиянием инфляции, реализует их за бо­лее стабильную валюту по ценам ниже среднемировых на внеш­нем рынке; поводом снижения экспортных цен служит разница курса, появляющаяся при обмене вырученной более стабиль­ной иностранной валюты на обесцененную национальную; вывоз товаров в большом количестве способствует получению экспортерами сверхприбыли. Демпинговая цена, как прави­ло, значительно ниже цены производства или себестоимости. Однако самим экспортерам не выгодна слишком заниженная цена ввиду того, что это создает условия для конкуренции с национальными товарами по результатам их реэкспорта ино­странными контрагентами. Валютный демпинг является раз­новидностью товарного демпинга, имеет несколько существен­ных отличий от него, хотя у них есть важная объединяющая их черта — экспорт товаров по низким ценам. Но если при товар­ном демпинге разница между экспортными и внутренними ценами компенсируется главным образом за счет средств го­сударственного бюджета, то при валютном демпинге — за счет курсовой разницы. Валютный демпинг получил распростра­нение в период мирового кризиса экономики 1929—1933 гг. Основной причиной его появления была неравномерность раз­вития мирового валютного кризиса. Великобритания, Германия, Япония, Соединенные Штаты Америки использовали сниже­ние курса своих валют для массового экспорта своих товаров. Валютный демпинг обостряет разногласия между странами, разрушает их традиционные экономические связи, обостря­ет конкуренцию. В стране, осуществляющей валютный дем­пинг, значительно увеличиваются прибыли экспортеров, в то время как жизненный уровень трудящихся снижается ввиду роста внутренних цен. В стране, которая является объектом демпинга, затрудняется развитие отраслей экономики, кото­рые не выдерживают конкуренции с дешевыми иностранны­ми товарами, растет безработица.

На конференции Генерального соглашения по тарифам и тор­говле, т. е. ГАТТ, в 1967 г. был принят международный Анти­демпинговый кодекс, в котором были предусмотрены специаль­ные санкции при применении любого демпинга, в том числе и валютного. Порой специально устанавливаются различные режимы валютных курсов для участников валютного рынка, которые определяются проводимыми операциями: коммерче­скими или финансовыми. Обычно по коммерческим сделкам применяют официальный валютный курс, а по сделкам, свя­занным с движением капитала, используют рыночный курс. Причем курс по коммерческим операциям, как правило, ис­кусственно занижен. Вначале в странах, искусственно пони­зивших курс собственной валюты, происходит оживление экономики в результате повышения конкурентоспособности экспорта. Однако со временем возрастают ограничения как для внутриотраслевого, так и межотраслевого распределения ресурсов, большая часть национального дохода расходуется в сфере производства из-за уменьшения в нем доли потребле­ния, что впоследствии способствует увеличению уровня по­требительских цен в стране, в результате которого может про­исходить снижение уровня жизни населения. Отрицательное влияние на изменение соотношения факторов народного хо­зяйства оказывает также искусственное поддержание постоян­ного валютного курса. Причем его уровень зачастую значи­тельно отличается от паритетного, способствуя укреплению односторонней ориентации на развитие отдельных отраслей экономики. Подводя итог, можно сказать, что изменение кур­са валют оказывает огромное влияние на перераспределение между странами части совокупного общественного продукта, реализуемой на внешних рынках. При плавающих валютных курсах также усиливается воздействие курсовых соотношений на ценообразование и инфляцию. В условиях плавающих ва­лютных курсов усиливается влияние их изменений на движе­ние капиталов, в особенности краткосрочных, а это оказывает отрицательное влияние на валютно-экономическое положе­ние отдельных государств. Результатом притока спекулятивных иностранных капиталов в любую страну является повышение курса валюты, а в результате на некоторое время увеличивает­ся объем ссудных капиталов и капиталовложений, что в свою очередь может быть использовано для развития экономики и на покрытие дефицита государственного бюджета, тогда как отлив капиталов из страны приводит к нехватке средств, свер­тыванию инвестиций, обострению безработицы. Последствия колебаний валютного курса определяются валютно-экономическим потенциалом страны, ее экспортной квотой, позицией в мировом экономическом сообществе. Валютный курс яв­ляется объектом борьбы между странами-экспортерами и импор­терами и выступает в роли источника межгосударственных разногласий. Именно по этим причинам проблемам валютно­го курса отводят важное место в экономической науке.